政策降温效果不大市场分歧再现 未来煤市调控风险增加

　　栗战书：做好煤炭清洁高效利用这篇大文章

 

　　栗战书在内蒙古自治区检查大气污染防治法实施情况时强调，要以夯实责任为抓手，推动大气污染防治法全面有效实施，持之以恒建设好祖国北疆生态安全屏障，确保人民群众享有更多蓝天白云。

 

　　2日至5日，栗战书率领全国人大常委会执法检查组先后到呼和浩特、包头和鄂尔多斯实地检查大气污染防治法实施情况。在电力、钢铁、煤炭、化工、新能源汽车等企业，栗战书深入厂矿车间详细了解企业技术升级改造和节能减排情况。他指出，生态环境问题归根到底是经济发展方式问题。要坚持绿色发展，实行源头治理、综合施策。一方面在治理现有污染上下功夫，大力整治排放不达标企业和“散乱污”企业。另一方面在控制排放总量上下功夫，制定中长期规划，大力调整产业、能源结构，做好煤炭清洁高效利用这篇大文章。

 

　　张飞龙点评：

 

　　2017年3月5日，李克强总理在中华人民共和国第十二届全国人民代表大会第五次会议上政府工作报告中提出“蓝天保卫战”，深度治理大气污染问题。从今年环保工作推进情况来看，大气治理力度依旧较大，近期河南、河北、山西、陕西等地纷纷出台相关政策，对涉大气污染企业实施夏秋季限产、停产。据统计来看，5-9月实施错峰的省市数已经达到15个，将重点针对水泥和钢铁行业，错峰停产时间在10-30天不等，从水泥产业来看，预计6月比5月煤炭消费减量180万吨左右，7月比6月消费减量270万吨左右。

 

　　神华上调长协煤价煤企有望陆续跟进涨价

 

　　日前，神华公布了6月份年度长协和月度长协，6月份年度长协557元/吨，环比持平，同比下降1元/吨；月度长协625元/吨，环比上涨31元/吨，同比上涨55元/吨。

 

　　需要一提的是，4月中旬开始，煤价持续上涨，发改委出台了多项调控进行措施，煤价有所回落。

 

　　近期，随着水泥厂和部分中小型电厂6月份刚性补库需求的陆续释放，煤价再获支撑，环比再度上涨。

 

　　随着6月中旬煤炭消费旺季的到来，煤炭需求有望持续增加。

 

　　张飞龙点评：

 

　　近期神华公布的6月长协价格政策远高于此前市场对于6月大型煤企年长协、月长协不超过570元/吨的市场预期，对市场看涨情绪形成明显提振。现货价格方面，北方港5500煤种周涨幅达50-60元/吨。但我们也注意到，随着价格迈过700元/吨的政策红线，未来政策调控风险再度加大，市场对后市观点再度出现分歧，近日市场涨幅明显收窄。

 

　　上游停产风暴，产能大幅收缩

 

　　近日，国家相关部门陆续进入主产地开展环保检查与煤矿安全检查，据了解，内蒙地区煤矿大面积停产；陕西地区，环保安监也入驻渔榆神各矿。产地产能缩减，支撑煤价上涨。

 

　　在产地产量受阻的情况下，短期之内煤市还将呈现出供需偏紧的状态，届时将对坑口煤价形成支撑，预计短期之内主产地煤矿价格一张难跌。而港口方面，由于目前供需层面缺少力度，若本周价格上涨幅度过大，后期或将引来政策再次调控。

 

　　张飞龙点评：

 

　　今年春节前后到4月中下旬左右，国内煤炭市场经历了快速的起伏，究其根本主要还是由于供给不足和需求超预期带来的供需缺口。虽然4月份原煤产量同比增长4.1%，比上月加快2.8个百分点。1-4月份，原煤产量11.0亿吨，同比增长3.8%。但4月份市场整体煤炭需求却是出现了5%-6%左右的增量，缺口已经出现，而5月份市场整体煤炭需求增量更是同比达到10%以上。在供给增量本就不足的背景下，国内主要产地持续受限或将导致旺季市场供给持续偏紧。

 

　　发改委降温令难挡煤价跃跃欲涨

 

　　近段时间，国家发改委连发“政策组合拳”欲使煤价降温，但难挡其跃跃欲涨之势。6月6日，作为国内煤市风向标，最新一期的环渤海动力煤价格指数报收于570元/吨，在两周连续微降1元/吨后环比持平，同比增幅为1.42%。但与上一期相比，24个规格品中，价格上涨的规格品数量从0个大幅增加到20个。

 

　　与此同时，产地煤炭供应也受到影响。近日，受环保、安全检查等影响，榆林多家煤矿暂停生产或减量生产，煤炭产能大幅缩减。内蒙古东胜外环所有的煤矿也全部停产。

 

　　而下游消费则高于同期。数据显示，截至6月5日，沿海六大电厂煤炭日耗69.3万吨，较近期高点回落10万吨，但就同期数据看，目前日耗水平仍较去年高出5万吨以上，后续补库仍有刚性需求。

 

　　在市场预期普遍向好下，动力煤近月活跃合约1807出现“九连阳”，价格屡屡刷新动力煤品种历史新高，盘中最高触及691.8元/吨，近九个交易日累计涨幅高达13.5%，对现货市场的带动作用正在增强。

 

　　张飞龙点评：

 

　　虽然此前政策频频出手，但近期沿海主要煤炭价格指数的上涨反映了现货市场持续走强的现状，加上近期环保、安检高压，上游供给大规模受限的消息加强了市场的挺价信心。而期货市场上持续上攻一方面也表明了市场整体看涨情绪的高涨；另一方面也与现货市场形成正向反馈的结构，互相推动走强。

 

　　1-5月全国全社会用电量同比增幅超10%

 

　　1-5月份全国发电量同比增幅超过10%，其中5月日均发电量同比增幅近12%，增幅环比上升3.34个百分点。而5月份全国全社会用电量预计也同比增长10%左右。

 

　　张飞龙点评：

 

　　今年国内的用电需求方面远超此前预期，由于金融去杠杆、投资增速下滑、房地产调控、甚至是中美贸易战，因此一季度宏观预期是比较弱的。但从目前的情况来看，整体的经济形势远超预期，5月制造业官方PMI指数为51.9，连续22个月处于扩张区间，并且再创去年四季度以来新高。分项指数中PMI生产达到了54.1，并且生产经营活动的预期指数也达到了58.7，从这个角度来看，宏观制造业的景气度还是比较好。全国发用电量延续去年四季度以来的较快增长态势，远高于此前相关部门5%的增速预期。而5月中上旬全国大范围高温带动“夏季”民用电需求提前释放，也将对5月份全国整体发用电量增速继续扩大提供支撑。

 

　　还有这些

 

　　值得关注↓↓↓

 

　　“退烧针”或致光伏行业拐点到来

 

　　根据国家发展改革委、财政部、国家能源局日前通知，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元。除5月31日前并网的电站，今年内不再新增有补贴的普通光伏电站指标，有补贴的分布式光伏指标从过去的没有限制，此次收紧为全年仅有10GW指标。新政出台后的第一个交易日，光伏企业哀鸿遍野、股价暴跌。

 

　　超六成新能源公司中报预喜

 

　　虽然，距离中报期还有将近一个月的时间，但已有不少上市公司选择了发布2018年中报预告。据《证券日报》记者通过东方财富Choice数据统计，截至昨日，新能源行业中，已有50家上市公司发布了中报预告，其中，1家公司预计业绩不确定，1家减亏，6家略减，14家略增，1家扭亏，5家首亏，1家续亏，8家续盈，5家预减，7家预增，1家增亏，以此计算的话，行业中有32家公司业绩预喜，占比超六成。

 

　　国务院安委会办公室6月5日发布近期煤矿较大事故的通报

 

　　今年4月份以来，全国煤矿接连发生多起较大事故，安全生产形势依然严峻复杂。国务院安委办指出，这些事故暴露出以下突出问题：一是煤矿安全生产主体责任不落实，国有煤矿安全管理滑坡。二是重大灾害治理不到位。三是非法违法组织生产。四是煤矿复产复工工作不到位。

 

　　为深刻汲取事故教训，加强各项责任措施落实，有效防范和坚决遏制煤矿重特大事故，安委办特提出如下要求：

 

　　一、强化落实企业安全生产主体责任。二、真正抓实专项行动和专项监察。三、依法严厉打击超能力超强度组织生产行为。四、切实加强煤矿瓦斯、水害、冲击地压等重大灾害防治工作。五、坚定不移淘汰退出落后产能。