兖州煤业拟184亿元揽入大股东煤化工资产

兖州煤业10月1日公告显示，公司拟以现金183.55亿元收购控股股东兖矿集团相关资产。包括未来能源49.315%股权、精细化工100%股权、鲁南化工100%股权、化工装备100%股权、供销公司100%股权、济三电力99%股权及信息化中心等相关资产。

业内人士介绍，这一收购是近年来国内煤炭行业最大的一笔现金收购交易，体现了兖矿集团加速将其下属煤炭主业相关资产证券化的步伐，此次收购完成后，兖矿集团资产证券化率将达到90%左右。

从收购资产构成来看，未来能源49.315%股权作价108.18亿元，鲁南化工100%股权作价61.87亿元，两家公司均主要从事煤化工业务。根据披露的数据，未来能源2019年实现营业收入和净利润分别为87.52亿元和22.45亿元，鲁南化工2019年实现营业收入和净利润分别为63.1亿元和3.89亿元。

具体来看，未来能源、鲁南化工的主业均为煤化工业务。未来能源经营范围包括化工产品、油品的研发等;鲁南化工主营范围包括开发生产销售乙酸、乙酸乙酯、醋酸甲酯等化工产品。财务数据方面，未来能源和鲁南化工在2019年分别实现营业收入87.52亿元、63.1亿元，实现净利润22.45亿元、3.88亿元。

公司表示，通过本次交易，公司可实现对兖矿集团下属煤化工板块业务的整合，延伸产业链，优化公司主营业务，增强公司盈利能力及抗风险能力，提升公司价值和股东回报。交易完成后，公司合并报表范围将新增标的公司与标的资产，能增大公司资产总额，提升公司营业收入，发挥协同与规模效应;通过延伸产业链，能提高整体经营业绩及盈利能力，增强公司的持续发展能力和抗风险能力，有利于保护公司股东利益。此外，此次收购完成后，公司与兖矿集团关联交易也将减少，有利于提升公司规范运作水平。

近年来，兖州煤业加快了主业资产整合和非主业资产的剥离。今年3月27日，公司董事会曾通过决议，出售兖煤国际贸易公司、兖煤新加坡两家全资孙公司100%股权。两家全资孙公司都是从事非煤贸易业务，与主业关联度低，但占公司收入规模较大。根据公司当时披露的数据，兖煤国际贸易公司2018年收入228.5亿元，净利润0.88亿元，2018年底净资产0.6亿元;兖煤新加坡公司2018年收入291.7亿元，净利润106万元，2018年底净资产0.7亿元。两家公司2018年合计收入520.2亿元，占公司其他业务(主要是贸易业务)收入比重为54%。