新能源汽车规范发展 电池、充电桩仍为投资热点

据报道，工信部公布对新能源汽车“骗补”企业的处罚，其中情节最为严重的苏州吉姆西客车制造有限公司被“取消整车生产资质”。业内人士将此视为新能源汽车补贴新政将出炉的前兆。

研究人士表示，新能源汽车规范发展，电池、充电桩仍为投资热点。

制图高翔

新能源汽车政策不断出台

12月20日，根据国务院网站消息，国务院发布了《政府核准的投资项目目录(2016年本)》，并就有关事项进行通知。其中通知要求，严格控制新增传统燃油汽车产能，原则上不再核准新建传统燃油汽车生产企业。积极引导新能源汽车健康有序发展，新建新能源汽车生产企业须具有动力系统等关键技术和整车研发能力，符合《新建纯电动乘用车企业管理规定》等相关要求。

同日，工业和信息化部在门户网站公布了对苏州金龙等企业的行政处罚决定，对4家企业给予“责令停止生产销售问题车型、暂停新能源汽车推荐目录申报资质、责令进行为期6个月整改”等处罚措施。

此前，乘联会发布的数据显示，11月新能源乘用车销量数据环比大幅增长，11月新能源乘用车销售4.2万辆，同比、环比分别增长68%、35%，其中纯电动3.7万辆，同比、环比增长116%、39%，插电混0.45万辆，同比、环比增长-40%、9%;1-11月份新能源汽车销量28.2万辆，同比增长102%，其中纯电动20.9万辆，同比增长145%，插电混7.3万辆，同比增长35%。

银河证券在研报中透露，随着年底到来，新能源汽车补贴迎来政策时点。2017年新能源车补贴政策已由工信部、发改委等四部委会签订完毕，预计在短期内将正式公布。

不确定性减弱机会显现

中信建投证券预计，2017年新能源车的产销量约65万辆，市场份额将进一步向拥有核心技术的龙头公司集中。三元电池已成为主流发展方向，对比常用的三种正极材料(三元材料、锰酸锂、磷酸铁锂)，三元材料的综合性能有较强的优势，三元电池搭载比例快速提升。保守预计2017年三元电池需求量同比增长48%，磷酸铁锂电池需求量同比增长27%，三元电池的需求增速将远超过磷酸铁锂电池的需求增速。壁垒最高的湿法隔膜受益也较大。隔膜总需求量达到6.87亿平方米，同比增长33%。其中湿法隔膜需求量达到2.21亿平方米，同比增长46%，超过干法隔膜。快充也将成为行业的发展趋势，高性能负极产业化可期。

兴业证券认为，新国补政策有望年末出台，新能源板块政策不确定性在逐步减弱，整体市场经营信心在增强;长期看，新能源乘用车渗透率低，增速高，空间大，确定性强，是国家政策支持的主方向，是未来新能源行业的主增量。整车厂与核心零部件都将受益于新能源乘用车市场的快速扩容，建议战略配置新能源乘用车产业链，整车推荐江淮汽车、金马股份，核心零部件推荐澳洋顺昌、奥特佳、三花智控、宏发股份。